El mercado hipotecario español se mantiene en una trayectoria ascendente, registrando en marzo la constitución de 46.661 hipotecas sobre viviendas, lo que representa un incremento del 9% respecto al mismo mes del año anterior. Acompañando a este aumento en el número de hipotecas, el capital medio prestado también ha crecido, alcanzando los 174.132 euros, un 10,1% más que en marzo de 2022.
Robin Decaux, CEO y cofundador de Equito, afirma que «el crédito hipotecario no está tensionado; lo que está cambiando es la estructura del mercado, con operaciones cada vez más grandes y un sistema más estable y predecible». Este cambio sugiere que el mercado se está adaptando a un contexto donde los precios de las viviendas son más altos, lo que obliga a los compradores a financiar importes más elevados. De hecho, el capital prestado está creciendo a un ritmo superior al de las operaciones, corroborando la rapidez con que se están alineando las necesidades de los compradores con la realidad del mercado.
Por otro lado, los datos del Instituto Nacional de Estadística indican que el mercado hipotecario se presenta más estable que en años anteriores. El tipo de interés medio se sitúa en el 2,84%, manteniéndose constante en los últimos meses, y el 63,8% de las hipotecas se firme ya a tipo fijo. Esta tendencia hacia hipotecas a tipo fijo denota una mayor prudencia en el sistema hipotecario, que ahora es menos susceptible a cambios bruscos en los tipos de interés que en ciclos pasados.
Sin embargo, otros comportamientos en el mercado también son notables. Por ejemplo, las hipotecas con cambios registrales han caído un 28,3% interanual, y las novaciones han disminuido un 25,2%. En contraste, las subrogaciones entre entidades han aumentado un 8%. Este cambio de tendencia indica que los propietarios están menos centrados en renegociar deudas y más en buscar nuevas oportunidades de financiación más eficientes, lo que transforma la hipoteca en una estructura más estable y planificada desde el comienzo.
A nivel regional, se constatan diferencias significativas en el crecimiento del mercado hipotecario. Navarra (+60,4%), Aragón (+45,4%) y Madrid (+19,1%) lideran el aumento en la constitución de hipotecas, mientras que Galicia (−20,7%), Castilla y León (−16,6%) y País Vasco (−12,3%) muestran un enfriamiento en sus mercados. Cataluña, por su parte, reporta un crecimiento positivo del 5,8%. Este panorama territorial sugiere que las regiones con dinamismo económico y una mayor capacidad para atraer nueva demanda se benefician de un acceso a la financiación más amplio, mientras que otros mercados podrían estar alcanzando un punto de saturación.
Decaux concluye que, aunque el crédito sigue estando disponible y la demanda continúa presente, el verdadero desafío que enfrenta el mercado radica en la capacidad de generar vivienda accesible. «El límite no está siendo la financiación, sino la posibilidad de absorber la demanda sin seguir presionando los precios al alza», señala.
