Mi Revista

Los datos del Colegio de Registradores de la Propiedad y Mercantiles reflejan un cambio significativo en el panorama hipotecario español. En el cuarto trimestre de 2025, un impresionante 63,95% de los nuevos créditos hipotecarios se formalizaron a tipo fijo, en contraste con el 55,74% del mismo periodo en 2020. Esta variación, de casi 15 puntos porcentuales, indica una transformación notable en la preferencia de los compradores de vivienda en España.

Un análisis realizado por el portal inmobiliario pisos.com detalla esta evolución, destacando que el tipo fijo ha pasado de ser una opción menos adoptada a convertirse en la modalidad mayoritaria en el país. En el cuarto trimestre de 2020, el mercado hipotecario mostraba un equilibrio tenso entre las hipotecas fijas y variables, con un 55,74% de créditos a tipo fijo y un 44,26% a tipo variable. Sin embargo, en cinco años, la situación ha cambiado drásticamente, con un 63,95% de hipotecas fijas y solo un 36,05% de variables.

La razón de este cambio se encuentra en el contexto macroeconómico, donde las subidas de tipos de interés iniciadas por el Banco Central Europeo desde mediados de 2022 incrementaron el euríbor, haciendo que las hipotecas variables resultaran considerablemente más caras. Esto ha llevado a un número creciente de compradores a buscar la seguridad de una cuota fija. A pesar de que el BCE ha comenzado a rebajar tipos, la decisión de los compradores parece haber sufrido un impacto duradero.

Ferran Font, director de Estudios de pisos.com, destaca que «el giro estructural hacia la hipoteca fija es uno de los cambios más profundos que ha experimentado el mercado hipotecario español en la última década». Este cambio responde a la necesidad de estabilidad financiera por parte de las familias.

El análisis por comunidades autónomas revela un panorama heterogéneo. El País Vasco se destaca como la región con el mayor aumento en el uso de hipotecas fijas, pasando del 43,42% en 2020 al 67,56% en 2025. Madrid también ha visto un aumento significativo, con un avance del 32,63% y una adopción del 61,25%. Andalucía, por su parte, ha crecido un 23,09%, alcanzando el 65,35%.

Otras regiones también han observado incrementos notables, como Castilla y León (+16,11%), Navarra (+12,44%), Murcia (+9,99%) y Cataluña (+9,96%). En contraste, algunas comunidades, como Cantabria, Canarias y las Islas Baleares, han visto un aumento en la proporción de hipotecas variables en comparación con 2020.

El caso de Extremadura merece una atención especial, ya que sigue siendo la única comunidad donde la hipoteca variable se mantiene predominantemente, con un 60,91% de los nuevos créditos. En comparación, Navarra lidera la proporción de hipotecas fijas, alcanzando un 77,66%.

Se observa que las regiones con un perfil de comprador más urbano y con mayor renta disponible, como el País Vasco y Madrid, han experimentado cambios más intensos en la preferencia por hipotecas fijas. En cambio, en áreas con rentas más moderadas, la elección entre modalidades suele estar más influenciada por la cuota mensual que por expectativas a largo plazo sobre tipos de interés.

Los datos indican que la certeza sobre la cuota mensual se ha convertido en el factor determinante en la elección de hipotecas, y es probable que esta tendencia persista incluso si las tasas de interés disminuyen. Así, los compradores han aprendido a valorar la predictibilidad financiera por encima de las potenciales bajadas de cuotas a corto plazo.